因在網下“打新”過程中存在違規， 廣發證券(12.500, 0.13, 1.05%) （000776.SZ、01776.HK）被列入“黑名單”。

　　日前，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）官網發布公告，中證協對在網下詢價和配售過程中發現的存在規定禁止性情形的網下投資者列入限制名單，包括廣發證券等在內的三家機構均在限制名單之列。

　　長江商報記者注意到，今年3月份，上交所就曾因廣發證券在參與首次公開發行證券網下詢價過程中存在內部研究報告撰寫不規范、詢價流程不規范等違規行為，對廣發證券予以監管警示。

　　不僅如此，本月初，廣發證券的兩名保薦代表人還因在保薦項目中涉及違規行為被深交所出具監管函。

　　事實上，近幾年來，深陷 康美藥業(1.720, 0.00, 0.00%) 、美尚生態等問題項目風波，廣發證券的業務合規性一直被市場方詬病。盡管投行業務已逐步走上正軌，但近期頻繁被罰，依然反映出廣發證券業務開展的合規性有待提升。

　　數據顯示，廣發證券則實現營業收入117.78億元，同比減少11.02%；凈利潤43.62億元，同比減少3.88%。其中，公司投行業務實現營業收入3.42億元，同比增長14.93%。

　　網下打新業務年內兩次被罰

　　日前，中證協官網發布首次公開發行證券及北京證券交易所股票公開發行并上市網下投資者限制名單公告，為規范網下投資者及其配售對象的網下詢價與申購行為，根據《首次公開發行證券網下投資者管理規則》（以下簡稱《管理規則》）的有關規定，中證協決定對在網下詢價和配售過程中發現的存在《管理規則》第四十一條規定禁止性情形的網下投資者列入限制名單，廣發證券、廣發期貨有限公司、上海紅墻泰和基金管理有限公司等三家機構以及一名自然人均在“黑名單”當中。

　　其中，廣發證券被列入網下投資者限制名單的時間為2024年9月14日至2025年9月13日，長達一年，其他兩家機構及自然人被列入“黑名單”的時間均為六個月。

　　按照中證協所述，網下投資者被列入限制名單期間，其所管理的配售對象均不得參與上海證券交易所和深圳證券交易所主板、科創板、創業板首次公開發行證券項目以及北京證券交易所股票公開發行并上市項目的網下詢價和配售業務。

　　長江商報記者注意到，廣發證券并非首次因在網下詢價和配售業務中違規被罰。今年3月份，上交所就曾對廣發證券發出監管措施決定書，因廣發證券在參與首次公開發行證券網下詢價過程中存在違規行為，上交所決定對廣發證券予以監管警示。

　　彼時，上交所就指出廣發證券在參與IPO證券網下詢價過程中存在兩點違規行為。其一為內部研究報告撰寫不規范，未體現出在充分研究基礎上理性報價。部分內部研究報告撰寫不規范，存在邏輯推導過程缺失、計算錯誤較多等問題。最終報價的集體決策過程缺失，邏輯推導過程不完備，定價依據未充分支持最終報價結果。其二為詢價流程不規范，相關內部控制存在缺失。詢價相關內部制度不健全，在研究報告撰寫、定價決策機制、操作復核等重要事項上缺少明確規定。報價復核操作記錄滯后，通訊設備管控不到位，內控執行方面存在缺失。

　　盡管此次中證協并未直接指出廣發證券的違規問題，但前述《管理規則》顯示，第四十一條規定的禁止性情形則包括報送信息存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，與發行人或承銷商串通報價，利用內幕信息、未公開信息報價，故意壓低、抬高或者未審慎報價等。

　　上半年盈利43.62億IPO顆粒無收

　　不僅僅是網下“打新”，廣發證券近期還因在保薦過程中存在違規行為被罰。

　　9月6日，深交所就對四川科瑞德制藥股份有限公司IPO項目的相關責任人發出監管函，其中就包括廣發證券的兩名保薦代表人。

　　長江商報記者注意到，短期內兩次被罰，廣發證券在展業過程中的合規性仍有待進一步提升。

　　2020年7月，因涉康美藥業造假案，廣東證監局對廣發證券采取責令改正、暫停公司保薦機構資格6個月、暫不受理公司債券承銷業務有關文件12個月及責令限制高級管理人員權利的行政監管措施。同時，廣發證券多個相關責任人也被采取行政監管措施。

　　受到投行業務被禁影響，2020年，廣發證券的投資銀行業務實現營業收入6.63億元，同比大幅減少54.26%，當年廣發證券的投行業務排名由行業第九名的頭部位置下滑至第33名。2021年，廣發證券僅完成4單股權融資主承銷項目，且均為再融資發行，無首發項目，當期公司投資銀行業務營業收入再降34.28%至4.36億元。

　　此后，隨著保薦資格恢復，2022年和2023年，廣發證券投行業務收入分別為6.02億元、5.82億元，同比增長38.2%、-3.34%。

　　但在2023年10月，因在美尚生態保薦業務中違法違規，廣發證券再次被罰超千萬。今年9月20日，美尚生態從A股退市。

　　而從整體上看，2022年和2023年，廣發證券分別實現營業收入252.32億元、233億元，同比減少26.62%、7.29%；凈利潤79.29億元、69.78億元，同比減少26.95%、12%。

　　2024年上半年，廣發證券則實現營業收入117.78億元，同比減少11.02%；凈利潤43.62億元，同比減少3.88%；扣除非經常性損益后的凈利潤43.67億元，同比增長8.25%。

　　受A股市場融資節奏放緩影響，2024年上半年，廣發證券IPO項目顆粒無收，上年同期完成3單；再融資項目完成3單，主承銷金額69.45億元，上年同期則完成4單，主承銷金額為61.45億元。

　　報告期內，廣發證券投行業務實現營業收入3.42億元，同比增長14.93%。同時，公司財富管理、交易及機構業務分別實現營業收入52.16億元、27.84億元，同比增長2.42%、13.53%。但因基金管理費收入和投資收益減少，公司投資管理業務實現營業收入34.27億元，同比減少30.01%。

　　9月19日，廣發證券在接受調研時表示，公司持續強化投行業務全流程質量管控，切實履行資本市場“看門人”責任。