財聯社6月26日訊，市場昨日震蕩拉升，滬指創年內新高，創業板指漲超3%。滬深兩市全天成交額1.6萬億，較上個交易日放量1882億。板塊方面，軍工、證券、互聯網金融、保險等板塊漲幅居前，油氣、農藥、影視、港口等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲1.03%，深成指漲1.72%，創業板指漲3.11%。

在今天的券商晨會上，華泰證券表示，消費提振政策持續發力，龍頭價值重估與結構性增長機遇并存；銀河證券提出，當下國內AI投資呈現長短錯配，下半年恰是布局良機；國金證券表示，重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向。

華泰證券：消費提振政策持續發力，龍頭價值重估與結構性增長機遇并存

華泰證券表示，繼續看好中國經濟增長引擎向消費轉型。2025年在全球貿易摩擦及國際局勢擾動背景下，以內需為導向的消費板塊防御性與確定性相對凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費政策密集出臺，社零增速及消費者信心指數U型復蘇，下半年政策面有望持續發力。微觀層面，大部分食飲企業已完成渠道庫存去化，并通過品類拓展、渠道創新及效率提升驅動收入利潤增長，華泰證券認為大眾品板塊龍頭價值重估與結構性增長機遇并存。

銀河證券：當下國內AI投資呈現長短錯配，下半年恰是布局良機

銀河證券指出，當下國內AI投資呈現長短錯配，下半年恰是布局良機。宏觀角度，在中國經濟動能轉換過程中，不同于傳統供給側改革依賴“減法邏輯”（去產能、去庫存），當下的“新供給側改革”乘法效應本質是從“要素替代”到“系統重構”，而AI Agent經濟正通過“消費創造（場景創新×需求激活）、投資提質（能算協同×空間智聯）、出口升級（質量溢價×跨境服務AI化）三維路徑，促使全要素生產率提升與生態系統重構，中長期而言，“新供給側改革”乘法效應將帶來十倍以上投資機會。

國金證券：重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向

國金證券指出，重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋果鏈及AI驅動受益產業鏈。英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，二、三季度業績高增長有望持續，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務器及交換機大量轉向采用M8材料，由于海外AI覆銅板擴產緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點關注算力核心受益硬件，蘋果鏈及AI驅動受益產業鏈。