《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》6月30日訊（記者 吳旭光） 今日（6月30日）晚間，5家企業(yè)科創(chuàng)板IPO獲得上交所受理。

具體而言，這5家企業(yè)分別為：摩爾線程智能科技(北京)股份有限公司（以下稱“摩爾線程”）、有研金屬復(fù)合材料(北京)股份公司（以下稱“有研復(fù)材”）、沐曦集成電路(上海)股份有限公司（以下稱“沐曦股份”?）、南京沁恒微電子股份有限公司（以下稱“沁恒微”）、杭州易加三維增材技術(shù)股份有限公司（以下稱“易加增材”）。

其中，摩爾線程、有研復(fù)材、易加增材3家公司的保薦機(jī)構(gòu)均為中信證券，另外2家公司的保薦機(jī)構(gòu)則均為華泰聯(lián)合證券；從擬募資金額看，上述5家獲受理企業(yè)擬募資150億元。其中，摩爾線程擬募資額最高，為80億元。

上交所表示，在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，上交所不斷推動(dòng)建設(shè)更加適配科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)變革的金融服務(wù)體系，增強(qiáng)制度的吸引力、競(jìng)爭(zhēng)力。

單日5家公司科創(chuàng)板IPO獲受理

招股書顯示，摩爾線程主要從事GPU及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。自2020年成立以來，公司以自主研發(fā)的全功能GPU為核心，致力于為AI、數(shù)字孿生、科學(xué)計(jì)算等高性能計(jì)算領(lǐng)域提供計(jì)算加速平臺(tái)。

此次上市，摩爾線程擬募集資金約80億元，擬投資于摩爾線程新一代自主可控AI訓(xùn)推一體芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發(fā)項(xiàng)目、摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，該公司營業(yè)收入復(fù)合增長率為208.44%。

據(jù)市場(chǎng)三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，摩爾線程系科創(chuàng)板年內(nèi)受理的最大IPO，同時(shí)系滬深北交易所年內(nèi)受理的第二大IPO。

沐曦股份擬募資39.04億元。其致力于自主研發(fā)全棧高性能GPU芯片及計(jì)算平臺(tái)，主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售應(yīng)用于人工智能訓(xùn)練和推理、通用計(jì)算與圖形渲染領(lǐng)域的全棧GPU產(chǎn)品，并圍繞GPU芯片提供配套的軟件棧與計(jì)算平臺(tái)。

2022年至2024年，沐曦股份三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率為4074.52%。

有研復(fù)材主要從事金屬復(fù)合材料制備技術(shù)和有色金屬特種成形加工技術(shù)的研發(fā)及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)，產(chǎn)品包括鋁合金及其復(fù)合材料制品、鎂合金及其復(fù)合材料制品等，應(yīng)用于航空、航天、兵器、電工電子、3C等領(lǐng)域。此次有研復(fù)材擬募集資金9.00億元，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。

易加增材是一家主要專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售工業(yè)級(jí)增材制造（3D 打印）設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。公司本次沖擊上市擬募集資金約12.05億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于北京易加三維金屬3D打印擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、杭州增材制造設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等。

從成立時(shí)間來看，上述5家企業(yè)中成立最久的是沁恒微，該公司成立于2004年，至今已有21年；摩爾線程、沐曦股份、有研復(fù)材、易加增材則分別成立于2020 年、2020年、2019年、2015年。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，今年6月以來，已有優(yōu)迅股份、上海超導(dǎo)等17家公司科創(chuàng)板IPO獲受理。

未盈利企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)陸續(xù)獲受理

2024年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)板八條”）明確提出，進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準(zhǔn)識(shí)別機(jī)制，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

從上述5家科創(chuàng)板IPO的業(yè)績表現(xiàn)看，摩爾線程2022年至2024年業(yè)績均為虧損。

報(bào)告期內(nèi)，摩爾線程實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4608.83萬元、1.24億元、4.38億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為-18.4億元、-16.73億元、-14.92億元。

沖擊科創(chuàng)板上市背后，摩爾線程報(bào)告期內(nèi)始終保持高比例的研發(fā)投入。招股書顯示，2022年至2024年，該公司研發(fā)費(fèi)用率分別為2422.51%、1076.31% 、309.88%。

摩爾線程選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2 條第（二）款的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%。

2022年至2025年3月，沐曦股份實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為-77,696.52萬元、-87,115.82萬元、-140,887.94萬元和-23,251.22萬元，尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

沐曦股份結(jié)合自身狀況，選擇適用《上市規(guī)則》第2.1.2條規(guī)定中的第四套上市標(biāo)準(zhǔn)即“（四）預(yù)計(jì)市值不低于30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元”。

事實(shí)上，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，已陸續(xù)有上海超硅、西安奕材等多家未盈利企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)陸續(xù)獲得了上交所受理。此次摩爾線程、沐曦股份IPO獲受理，再次表明資本市場(chǎng)全面擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力“硬科技”企業(yè)的決心。

沁恒微則于在報(bào)告各期均實(shí)現(xiàn)了盈利，2022年至2024年，公司全年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為5910.41萬元、7239.67萬元和10399.18萬元；易加增材2022年至2024年，報(bào)告各期，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為2892.60萬元、6858.15萬元和9881.34萬元。

另外，有研復(fù)材于2022年至2024年，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤5830.55萬元、5387.87萬元和6554.78萬元。

沁恒微、易加增材、有研復(fù)材均選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的第一項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元”。

南開金融發(fā)展研究院院長田利輝對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，摩爾線程等在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)獲上交所受理，顯示了資本市場(chǎng)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的制度包容性，允許未盈利但具有高成長潛力的科技企業(yè)上市，以促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

“從更深層來看，此舉有望推動(dòng)中國資本市場(chǎng)估值邏輯從利潤導(dǎo)向轉(zhuǎn)向成長性導(dǎo)向。這將加快優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)變現(xiàn)，推動(dòng)創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈雙贏。”田利輝進(jìn)一步表示。