宏觀新聞

1、雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區(qū)林芝市舉行。中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李強出席開工儀式，并宣布工程正式開工。雅魯藏布江下游水電工程位于西藏自治區(qū)林芝市。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。

2、國家出口管制工作協(xié)調(diào)機制辦公室組織召開打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項行動推進會，會議要求，各有關(guān)部門要持續(xù)深入開展專項行動，進一步加大執(zhí)法力度；研究建立兩用物項出口管制聯(lián)合執(zhí)法協(xié)調(diào)中心；依法從嚴(yán)從快查辦重大違法犯罪案件，及時公布一批典型執(zhí)法司法案例；堅決防止繞道出口，將規(guī)避國家出口管制措施的境外最終用戶列入出口管制管控名單等。

3、金融監(jiān)管總局近日召開系統(tǒng)黨的建設(shè)工作會議。會議強調(diào)，要扎實推進中小金融機構(gòu)改革化險，有效防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，嚴(yán)密防范和打擊非法金融活動，牢牢守住風(fēng)險底線。堅持聚焦實質(zhì)風(fēng)險、解決實際問題，規(guī)范金融機構(gòu)經(jīng)營行為，加強金融消費者權(quán)益保護，不斷增強監(jiān)管針對性和有效性等。

4、甘肅通報褐石培心幼兒園餐食鉛含量嚴(yán)重超標(biāo)，6人被批捕，17人被立案審查調(diào)查。

行業(yè)新聞

1、近日，市場監(jiān)管總局約談餓了么、美團、京東三家平臺企業(yè)，要求相關(guān)平臺企業(yè)理性參與競爭，共同構(gòu)建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業(yè)等多方共贏的良好生態(tài)，促進餐飲服務(wù)行業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。

2、工信部等三部門召開新能源汽車行業(yè)座談會，部署進一步規(guī)范新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭秩序工作。會議要求，加強監(jiān)督檢查，深入推進產(chǎn)品價格監(jiān)測、產(chǎn)品一致性監(jiān)督檢查、縮短供應(yīng)商貨款賬期等工作，開展網(wǎng)絡(luò)亂象專項整治、產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽檢和缺陷調(diào)查，確保產(chǎn)品安全、質(zhì)量可靠。

3、近日，中央第四指導(dǎo)組聚焦“綜合整治新能源汽車行業(yè)非理性競爭問題”專項工作赴中國汽車工業(yè)協(xié)會開展下沉調(diào)研，并與北汽集團、比亞迪集團、中國汽車工業(yè)協(xié)會負責(zé)同志座談交流，了解進展情況、聽取意見建議、研究工作舉措，推動解決有關(guān)難點問題。中央第四指導(dǎo)組圍繞綜合整治新能源汽車行業(yè)非理性競爭問題開展專題調(diào)研座談。

4、工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒在7月18日國新辦新聞發(fā)布會上表示，將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，推動重點行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能，具體工作方案將在近期陸續(xù)發(fā)布。他還表示，將推動人形機器人、元宇宙、腦機接口等未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，超前布局新領(lǐng)域新賽道。

5、中鋼協(xié)近日在成都組織召開鋼鐵工業(yè)規(guī)劃部長會，與會代表提出意見建議。其中包括：研究建立產(chǎn)能治理新機制，防范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險持續(xù)加劇，著力破除“內(nèi)卷式”競爭，維護鋼鐵行業(yè)健康有序的生存和發(fā)展環(huán)境等。

6、美國商務(wù)部近日宣布對中國陽極級石墨征收93.5%反傾銷稅，外交部發(fā)言人林劍表示，中美經(jīng)貿(mào)合作的本質(zhì)是互利共贏，希望美方切實遵守市場經(jīng)濟規(guī)則，維護中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展。

7、國家發(fā)展改革委黨組成員、副主任李春臨主持召開專題會議，研究更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，因地制宜健康有序推動低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。會議明確，要下大力氣防止低空產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)低效重復(fù)建設(shè)或低端惡性競爭的現(xiàn)象，規(guī)范低空產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展，整治不理性的建設(shè)行為。

公司新聞

1、宇樹科技開啟上市輔導(dǎo)。

2、國務(wù)院國資委公告，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，組建中國雅江集團有限公司。

3、東方財富公告，股東沈友根擬詢價轉(zhuǎn)讓1%公司股份，沈友根與實控人其實系父子關(guān)系。

4、諾泰生物公告，7月22日復(fù)牌起被實施其他風(fēng)險警示，A股簡稱變更為“ST諾泰”。

5、中國船舶公告，公司吸收合并中國重工事項獲得證監(jiān)會同意注冊批復(fù)。

6、芯聯(lián)集成公告，擬58.97億元購買芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)。

7、南京高科公告，上半年實現(xiàn)合同銷售金額10.21億元，同比增長729.83%。

8、啟迪設(shè)計公告，聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)8.6億元河南空港智算中心項目。

9、長城汽車公告，上半年凈利潤63.37億元 同比下降10.22%。

10、長鴻高科公告，擬購買廣西長科100%股權(quán)，股票將于7月21日復(fù)牌。

11、熙菱信息公告，實控人籌劃公司控制權(quán)變更事項，股票今日停牌。

12、紅寶麗公告，第一大股東及實控人擬合計減持不超2%公司股份。

13、華大九天公告，大基金及上海建元擬分別減持不超0.5%和1%公司股份。

環(huán)球市場

1、美股三大指數(shù)上周五收盤漲跌互現(xiàn)，納指漲0.05%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%，道指跌0.32%。中概股延續(xù)“跑贏美股”的狀態(tài)，納斯達克中國金龍指數(shù)上周五漲0.60%，上周累計上漲3.93%。多只中國ETF創(chuàng)3月以來最大單周漲幅。

2、據(jù)媒體報道，美國總統(tǒng)特朗普在白宮正式簽署《指導(dǎo)與建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》（簡稱《天才法案》），標(biāo)志著美國穩(wěn)定幣監(jiān)管立法進入實施階段。

投資機會參考

1、技術(shù)加速突破，該產(chǎn)業(yè)已進入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密集期

瀚海聚能在官微表示，瀚海聚能HHMAX-901主機建設(shè)完成暨等離子體點亮儀式于7月18日在公司裝置基地舉行。它將成為瀚海聚能系統(tǒng)性推進新型可控核聚變技術(shù)研發(fā)、加速核心器件突破、孵化沿途商業(yè)化產(chǎn)品的重要載體。

民生證券表示，可控核聚變已進入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密集期。根據(jù)行業(yè)媒體梳理，當(dāng)前中國在建14個主要項目的總投資規(guī)模達1362億元。當(dāng)前項目以規(guī)劃階段為主，表明未來3-5年是招標(biāo)關(guān)鍵窗口期。投資主體呈現(xiàn)多元化，涵蓋科研機構(gòu)（中科院合肥所、清華、中核）、國企（新能、聯(lián)創(chuàng)光電、中國聚變能）和民企（新奧、能量奇點、星環(huán)、瀚海聚能、諾瓦聚變、星能玄光）。

2、丹麥將建設(shè)全球最強量子計算機Magne

據(jù)媒體報道，制藥巨頭諾和集團旗下諾和諾德基金會宣布將與丹麥政府基金EIFO（出口和投資基金）合作，各投資4000萬歐元（約合6.68億元人民幣）用于北歐量子計劃QuNorth。據(jù)悉，QuNorth計劃的重中之重將是由微軟與Atom Computing聯(lián)合供應(yīng)的世界上最強大量子計算機Magne。Magne量子計算機將結(jié)合微軟的高級量子糾錯技術(shù)和Atom Computing的中性原子高保真量子比特，成為全球首批2級量子計算機之一，利用邏輯量子比特執(zhí)行計算。

近年來，基于中等規(guī)模含噪聲量子處理器（NISQ）和專用量子計算機的應(yīng)用案例探索在國內(nèi)外廣泛開展，代表性應(yīng)用領(lǐng)域和典型場景涵蓋了化學(xué)、金融、AI等眾多行業(yè)領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)規(guī)模估值達到千億美元級別，量子科技產(chǎn)業(yè)化進程不斷加速。華創(chuàng)證券表示，政策與產(chǎn)業(yè)化協(xié)同，量子科技布局戰(zhàn)略地位凸顯。國家層面連續(xù)三年遞進式強化量子科技布局，從“開辟新賽道”升級為“建立投入機制”，凸顯其作為新質(zhì)生產(chǎn)力核心引擎的戰(zhàn)略地位，建議關(guān)注量子計算行業(yè)技術(shù)、應(yīng)用發(fā)展機遇。

3、具身智能機器人快速發(fā)展，該領(lǐng)域有望率先成為落地場景

智元機器人發(fā)文稱，將于7月27日攜手德馬科技在WAIC 2025智元機器人展臺展示世界首個真正數(shù)據(jù)驅(qū)動的具身智能機器人物流作業(yè)。

隨著具身智能的快速發(fā)展，市場越來越關(guān)注未來落地場景。在C端或B端的多種場景中，東方證券認為物流搬運場景有望率先成為具身智能機器人落地場景。從機器人落地角度看，物流行業(yè)有以下幾個重要特點：1）工廠內(nèi)、工廠外的工作體量龐大，未來的市場空間廣闊；2）搬運揀選等工作任務(wù)相對簡單，動作模式和交互模式較少，復(fù)雜程度低于C端；3）動作內(nèi)容的可復(fù)制性強，各行業(yè)和各企業(yè)內(nèi)的動作規(guī)范相似，因此更容易實現(xiàn)遷移和泛化；4）目前物流的搬運和揀選等工作對人工依賴度較大，物流機器人可以在初級工作中替代人工和解放勞動力。

4、機構(gòu)稱Agent商業(yè)模式正從“提供工具”向“交付價值”轉(zhuǎn)變

近日，美國科技公司OpenAI臨時舉行直播活動，發(fā)布通用人工智能代理ChatGPT智能體。

AI Agent加速落地。7月9日，飛書發(fā)布了飛書開發(fā)套件AI開發(fā)“全家桶”，包括飛書aily，打造企業(yè)專屬AI Agent。7月8日，微軟正式上線DeepResearch公開預(yù)覽版。這款與OpenAI合作開發(fā)的智能體產(chǎn)品，整合o3模型與必應(yīng)搜索能力，可實現(xiàn)復(fù)雜研究任務(wù)的全流程自動化。銀河證券表示，AI Agent的商業(yè)模式正從“提供工具”向“交付價值”轉(zhuǎn)變，SAAS企業(yè)有望迎來價值重估的機會。