一、【早盤盤面回顧】

財聯社7月28日訊，市場早盤沖高回落，三大指數漲跌不一。滬深兩市半日成交額1.12萬億，較上個交易日放量175億。盤面上熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3000只個股下跌。從板塊來看，算力硬件股震蕩走強，勝宏科技再創歷史新高。大金融股一度沖高，新華保險創歷史新高。影視股表現活躍，幸福藍海20CM漲停。下跌方面，周期股集體調整，柳鋼股份等多股跌超5%。截至收盤，滬指跌0.17%，深成指跌0.16%，創業板指漲0.1%。

個股來看，今日早盤漲停數量為40家（不包括ST及未開板新股），封板率為70%，連板股數量為5家，西藏旅游6連板，拓山重工4連板，新農股份、直真科技、天普股份2連板。

板塊上，PCB板塊再度領漲，勝宏科技漲超12%再創歷史新高，方邦股份、興森科技、駿亞科技漲停，方正科技、鵬鼎控股、德龍激光、世運電路漲幅居前。

根據Prismark報告，2024年，全球PCB產值達736億美元，同比增長5.8%。2025年，預計全球PCB產值將增長至786億美元，產值和出貨量增速分別為6.8%和7.0%。國金電子研報表示，從PCB上游覆銅板廠商業績及擴產動向可以看出，AI需求保持強勁動力。GB200下半年迎來快速出貨，GB300也將快速上量，此外，B200、B300也在積極拉貨，產業鏈迎來拉貨旺季。

大金融股再度表現活躍，保險、券商等大金融股一度于盤中走強，新華保險漲超4%創歷史新高，中銀證券漲超6%，銀信科技、天陽科技、天利科技等個股跟漲。

華泰證券表示，7月25日，保險行業協會發布2Q25預定利率研究值為1.99%，觸發預定利率下調機制。該機構預計傳統險/分紅險預定利率或下調50/25bps 至2.0%/1.75%。當前保險業面臨較大利差損風險，持續降低新單負債成本有望緩解利差損壓力。

影視院線板塊同樣表現亮眼，幸福藍海、中國電影漲停，上海電影、橫店影視、華誼兄弟漲幅居前。消息面上2025年暑期檔電影總票房突破50億元，其中7月25日正式公映的抗戰題材影片《南京照相館》以1.57億元（含點映）成為春節后首部單日票房破億新片。該影片由江蘇廣電旗下幸福藍海、中影等聯合出品。

PEEK材料概念股再度走強，中欣氟材、大洋生物漲停，新瀚新材、肯特股份、金發科技漲超5%。消息面上，宇樹科技正式發布第三款人形機器人“UnitreeR1智能伙伴”，該機器人售價3.99萬元起，支持開發/改制，靈活超輕量約25Kg，集成語音和圖像多模態大模型。

綜合來看，今日早盤市場震蕩分化，三大指數漲跌不一，其中PCB概念股再度走強，勝宏科技漲超12%總市值達1500億。大金融也一度于盤中沖高，新華保險創下歷史新高。此外，固態電池、PEEK材料、影視等板塊同樣表現活躍。而以煤炭、鋼鐵為代表的周期股集體調整。整體而言，當前市場仍以震蕩輪動為主，重點留意熱點題材分歧回調過程中的低吸機會或具更高之勝率。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、國家稅務總局：2021-2024年度 年收入居前10%的群體繳納個稅占比約九成

國家稅務總局副局長蔡自力7月28日在國新辦舉行的“高質量完成‘十四五’規劃”系列主題新聞發布會上表示，從2021-2024年度個稅申報數據看，年收入居前10%的群體，繳納的個稅占比約九成；綜合所得年收入12萬元以下的個人，匯算后基本無需繳稅。由此反映出“高收入者多繳稅、中低收入者少繳稅或者不繳稅”的個稅調節收入分配作用的效應持續顯現。

2、恒瑞醫藥：與GSK簽署協議 將有資格獲得潛在總金額約120億美元

恒瑞醫藥公告，與GSK達成協議，將HRS-9821項目的全球獨家權利（不包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區及臺灣地區）和至多11個項目的全球獨家許可的獨家選擇權（不包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區及臺灣地區）有償許可給GSK。GSK將向恒瑞支付5億美元的首付款。如果所有項目均獲得行使選擇權且所有里程碑均已實現，恒瑞將有資格獲得未來基于成功開發、注冊和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元。