宏觀新聞

1、國務院總理李強7月31日主持召開國務院常務會議，會議審議通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，當前人工智能技術加速迭代演進，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用。此外，會議還部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。

2、國家發展改革委召開上半年發展改革形勢通報會，會議強調，縱深推進全國統一大市場建設，破除“內卷式”競爭；推動“人工智能+”行動走深走實，推進低空經濟高質量發展；加大力度穩投資促消費，拓展投資增量；扎實維護糧食、能源、產業鏈供應鏈等重點領域安全，加大民生商品保供穩價工作力度；以穩就業擴內需為重點做好政策預研儲備。

3、商務部新聞發言人何亞東在商務部7月31日舉行的例行新聞發布會上表示，根據中美斯德哥爾摩經貿會談共識，雙方將繼續推動已暫停的美方對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。

4、商務部昨日召開例行新聞發布會，有記者就中美瑞典經貿會談提問。新聞發言人何亞東表示，中方期待與美方一道，繼續按照兩國元首通話重要共識，充分發揮好中美經貿磋商機制作用，進一步深化對話磋商，不斷爭取更多雙贏結果。

5、從人力資源社會保障部了解到，從即日起至8月31日，《超齡勞動者基本權益保障暫行規定》向社會公開征求意見。《規定》聚焦超齡勞動者實際需求，明確基本權益保障內容，加強對超齡勞動者獲得勞動報酬、休息休假、勞動安全衛生、工傷保障等基本權益的保障。

行業新聞

1、近日，英偉達算力芯片被曝出存在嚴重安全問題。此前，美議員呼吁要求美出口的先進芯片必須配備“追蹤定位”功能。國家互聯網信息辦公室于2025年7月31日約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題進行說明并提交相關證明材料。

2、國家衛生健康委和國家中醫藥管理局昨天發布了基孔肯雅熱診療方案（2025年版）。診療方案指出，基孔肯雅熱是由基孔肯雅病毒感染引起，經伊蚊叮咬傳播的急性傳染病，臨床以發熱、關節痛、皮疹為主要特征。目前我國尚無可供使用的基孔肯雅病毒疫苗。預防主要措施包括：及時清除蚊蟲孳生地，降低蚊媒密度；個人應使用蚊香、驅避劑、蚊帳等方式驅蚊、滅蚊和防蚊；前往基孔肯雅熱流行區的旅行者要提高防范意識，防止在境外感染基孔肯雅熱。

3、財聯社記者注意到，在廣東打響地方層面金融業反內卷第一槍后，工商銀行也在大行層面率先表態。7月30日結束的年中工作會議上，工商銀行明確要求帶頭整治“內卷式”競爭，成為首家將反內卷列入下半年工作重點的國有大行。

4、1-6月，規模以上紡織企業工業增加值同比增長3.1%，營業收入22716億元，同比下降3.0%；利潤總額672億元，同比下降9.4%。規模以上企業紗、化纖、服裝產量同比分別增長5.0%、4.9%和0.3%，布產量同比持平。

5、中國音像與數字出版協會第一副理事長張毅君發布《2025年1—6月中國游戲產業報告》。報告顯示，2025年上半年，國內游戲市場實際銷售收入1680億元，同比增長14.08%，創下歷史新高。

6、國內三大鋼鐵企業掀起一場“反投機炒作”行動——太鋼集團、中信泰富特鋼和青拓集團7月30日發布《關于維護鉬產業鏈健康發展的聯合聲明》，宣布暫停鉬鐵采購，劍指近期鉬鐵市場的非理性上漲。聲明提到，鉬鐵價格的大幅上漲已造成高端含鉬不銹鋼及特鋼原料成本嚴重倒掛，威脅國家高端制造裝備供應鏈安全。

7、為支持藥品和醫療器械創新發展，國家醫保局制定新上市藥品首發價格機制，新增了100多項與醫療新技術相關的價格項目。神經系統類立項指南統一設立“腦機接口置入費”“腦機接口適配費”等價格項目，腦機接口技術成熟獲批進入臨床后，可快速進入臨床應用并收費。

公司新聞

1、道道全公告，上半年凈利潤同比增長563%，擬10派1.76元。

2、西藏旅游公告，如后續股票交易進一步出現重大異常，公司將依規申請停牌核查。

3、鼎通科技公告，控股股東擬詢價轉讓3%公司股份。

4、安凱微公告，推出AK1037系列低功耗鎖控SoC芯片。

5、恒瑞醫藥公告，獲得HRS-5041片臨床試驗批準通知書。

6、萬華化學公告，股東Prime Partner International Limited擬減持不超過0.54%公司股份。

7、舒泰神公告，取得關于BDB-001注射液的I/II期臨床研究總結報告。

8、中國石化公告，預計上半年凈利潤為人民幣201億元—216億元，將持續加大生產經營優化力度。

9、勝通能源公告，公司窗口期協議對市場供需變化較為敏感，LNG業務盈利狀況會受到國內LNG市場價格波動影響。

10、山鷹國際公告，擬29.77億元設立合伙企業引入長期投資者，包括中國東方資產管理股份有限公司等。

11、奧士康公告，擬發行可轉債募資不超10億元，用于高端印制電路板項目。

12、華海藥業公告，全球首款靶向IL-17A與IL-36R的雙抗藥物HB0043獲得藥物臨床試驗許可。

13、微芯生物公告，CS231295片臨床試驗申請獲得FDA批準。

14、海思科公告，創新藥HSK3486獲FDA上市許可申請受理。

15、亞虹醫藥公告，創新藥APL-1401Ⅰb期臨床試驗獲積極初步結果。

16、大悅城公告，大悅城地產擬以0.62港元/股協議回購股份并申請撤銷香港上市地位。

環球市場

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.74%，納指跌0.03%，標普500指數跌0.37%，軟件設計巨頭FIGMA美股IPO首日收漲250%。納斯達克中國金龍指數收漲0.66%，熱門中概股多數上漲。

2、WTI原油期貨合約收跌1.06%，報69.26美元/桶。布倫特原油期貨收跌0.97%，報72.53美元/桶。

3、COMEX黃金期貨收跌0.31%，報3342.3美元/盎司。COMEX白銀期貨收跌2.51%，報36.79美元/盎司。

4、蘋果第三財季營收940.4億美元，同比增長9.6%，其中iPhone收入445.8億美元，同比增長13%，第三財季凈利潤234.3億美元，同比增長9%。

投資機會參考

1、康養機器人產業正迎來技術融合與場景落地的爆發期

近日，2025北京智能康養機器人應用大賽在北京經濟技術開發區舉行，40支團隊攜53件創新產品同臺競技，現場還推介IEC63310養老機器人國際標準，為應對全球老齡化挑戰提供“中國智造”解決方案。本屆大賽與2025世界機器人大會聯動，加快智能康養機器人從技術創新邁向應用落地。

方正證券表示，智能機器人在養老領域滲透率不斷提升，市場空間十分廣闊。按照2.17億中國老年人口計算，預計2025年智能養老機器人的整體滲透率約為8%，2025年智能康養機器人市場有望達到500億元。康養機器人產業正迎來技術融合與場景落地的爆發期。

2、行業會議將召開，機構稱創新藥板塊景氣度可持續

2025第九屆亞太生物醫藥合作峰會將以“全球協同創新，多元開放合作”為主題，于2025年8月28日-29日在上海召開。

興業證券表示，板塊策略方面，創新藥板塊景氣度可持續，“創新+國際化”創新藥產業趨勢不變，始終是醫藥板塊的核心方向，政策支持+全球競爭力持續加強+商業化盈利兌現。同時，可關注基本面開始改善的創新藥產業鏈，海外業務方面訂單和業績已開始恢復，國內業務具備自主可控邏輯，上游業績已出現復蘇趨勢。國內方面，2025年需求有望迎來復蘇，若經濟基本面預期轉好，消費醫療領域（醫療服務、中藥OTC與連鎖藥店等）基本面有望實現回升。同時，醫療器械2025年亦有望迎來改善。

3、有望成為AI應用的重要載體，行業多款AI新品放量在即

據媒體報道，Meta CEO馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)周三在財報電話會議上強調了AI眼鏡的重要性。他表示，眼鏡將成為用戶未來與AI交互的主要方式，沒有AI眼鏡的人將處于劣勢。

目前，AI眼鏡已實現萬物識別、提詞字幕、實時翻譯、拍照、錄音等多項功能。多款AI眼鏡新品放量在即，有望推動全球AI眼鏡出貨量快速增長，根據wellsenn XR的數據，預計2025年全球AI眼鏡銷量達到350萬臺，同比增長230%，預計2026年將達到千萬臺。國金證券指出，AI眼鏡有望成為AI應用的重要載體，看好消費電子行業新一輪AI端側創新周期的機會，AR眼鏡有望成為智能眼鏡終極形態，建議持續關注AI眼鏡板塊，核心關注產業鏈組裝代工、芯片、光學顯示環節。

4、AI帶來性能需求提升，散熱能力是性能提升的基礎

機構指出，隨著AI+發展火爆，行業升級催生出更大的散熱應用市場，對綜合散熱解決方案迎來了更高性能的要求，散熱材料行業不斷更新升級，出現了導熱石墨、導熱界面材料、熱管/VC均熱板等優異材料，電磁屏蔽和散熱材料/器件的需求也持續增長。

AI帶來性能需求提升，而散熱能力是性能提升的基礎。東北證券指出，隨著AI大模型的發展，端側智能體AIAgent將徹底改變智能手機的現有使用方式，在此基礎上，用戶對智能手機其他功能的使用，可能加劇手機功耗的增長，最終引發手機溫升、處理器降頻，而影響用戶體驗。因此，端側AI的發展，將受到端側散熱的限制，也將因端側散熱技術的突破而釋放更大潛力。