《科創板日報》5月29日訊 今日，國務院正式印發《2024—2025年節能降碳行動方案》（簡稱《方案》）。

其中，重點任務包括“化石能源消費減量替代行動”“非化石能源消費提升行動”“石化化工行業節能降碳行動”等十個方面，27項內容。

針對“石化化工行業節能降碳行動”，方案要求，要推進石化化工工藝流程再造。加快推廣新一代離子膜電解槽等先進工藝。大力推進可再生能源替代，鼓勵可再生能源制氫技術研發應用，支持建設綠氫煉化工程，逐步降低行業煤制氫用量。有序推進蒸汽驅動改電力驅動，鼓勵大型石化化工園區探索利用核能供汽供熱。

綠氫，指通過風光等新能源發電而直接制取的氫。作為可再生能源利用的重要方向，我國綠氫產業正處于備受矚目的階段，近期以來已有多個新能源制氫項目獲批、投產：

去年年底，深能北方光伏制氫項目的《建設工程規劃許可證》獲批，標志著光伏發電制氫技術在能源結構轉型中的重要地位。

2024年初，中石化烏蘭察布10萬噸/年風光制氫一體化項目獲批，據測算招標項目配備電解槽規模合計約1GW。作為單個項目的審批規模已超過2023年招標規模的50%。

今年3月，中國石油、甘肅省首個規模化可再生能源制氫項目制氫裝置在玉門油田投產，年產氫能力2100噸，所制氫氣純度達99.99%。

綠氫項目層出不窮的背后，是技術的日益成熟。從技術上來看，當前電解水制氫科技樹已然枝繁葉茂，主流的電解水制氫就包括堿性電解水制氫（ALK）、質子交換膜（PEM）電解水制氫、高溫固體氧化物電解水制氫（SOEC）等。其中，ALK憑借技術成熟度占據國內綠氫項目95%以上的裝機份額。

而《方案》中提及的“離子膜電解槽”，則使用陽離子交換膜作為隔膜以提供較低的電阻和較高的電流效率，從而以較低能耗使得電解過程更加高效，未來隨著技術成熟度的提高或有望進一步拓寬市場空間。

中信證券研報指出，按照氫能中長期發展規劃目標推算，2024/2025年氫能車產業鏈市場規模有望連續翻番增長。綠氫新興應用逐步落地或推動2025～2030年電解槽需求CAGR達到75%。同時，國內制造業優勢有望助力設備企業2024年實現規模化出海。

從投資角度來看，中信證券則建議，在技術成熟、成本下降和政策支持等多種因素的驅動下，2024年國內綠氫項目的審批和建設將保持較快的增長，其中2024年國內綠氫電解槽裝機規模有望超4GW，同比增長有望翻倍，從而帶動產業鏈出貨量的增長。建議關注電解槽及其產業鏈相關標的。

據《科創板日報》不完全統計，A股中電解槽及其產業鏈相關企業有：